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30 de abril de 2019

O Magazine Luiza confirmou a aquisição da Netshoes por R$ 243 milhões

O Magazine Luiza confirmou nesta segunda-feira (29) à noite, a aquisição de 100% da Netshoes por um valor de US$ 62 milhões, na cotação do dólar de hoje, valor corresponde a 243 milhões de reais, um deságio de 24,5% rem relação ao negociado na NYSE. A aquisição foi fechada por US$ 2 por ação, valor muito abaixo aos US$ 24 alcançado após o IPO.

Para concretização da operação de fusão e aquisição (M&A), haverá necessidade de aprovação do CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e dos acionistas da Netshoes em assembleia geral.

A Magazine Luiza é uma rede varejista de eletrônicos e móveis, fundada em 1957 na cidade de Franca, interior de São Paulo, por Luiza Trajano Donato e Pelegrino José Donato.

No ano de 2018 obteve um lucro líquido de aproximadamente R$ 600 milhões, atingindo R$ 5,9 bilhões em receitas de vendas, e um Ebitda de R$ 1.245 milhões, margem de 8%, versus R$ 1.031milhões em 2017.

Neste mesmo ano, obteve um crescimento de 24% nas vendas lojas físicas, e fluxo de caixa das operações atingiu impressionantes R$ 1,1 bilhão nos últimos 12 meses.

Durante a gestão de Luiza Helena Trajano, o Magazine Luiza passou por uma grande expansão de sua rede. Uma das principais estratégias adotadas pela companhia foi de crescer através de operações de fusões e aquisições (M&A).

Em 1996, quando possuía apenas 56 lojas, o Magazine Luiza fez a aquisição da rede paranaense Casas Felipe, com 22 lojas. Na época, o valor estimado na operação de fusão e aquisição foi de R$ 22 milhões.

Em 2004, o Magazine Luiza fez a aquisição dos 51 pontos da gaúcha Lojas Arno, saltando de 186 para 237 pontos de venda.

No ano seguinte, fez mais três operações de fusões e aquisições de redes catarinenses: Lojas Base Móveis e Eletro, composta por 66 lojas, além da lojas Kilar e das Lojas Madol.

Em 2010, mirando o mercado do nordeste, a companhia fez a aquisição da cadeia nordestina “Lojas Maia”, uma rede de lojas com cerca de 150 unidades espalhadas pelo Nordeste.

No ano seguinte, a rede anunciou a compra de 121 lojas do Baú da Felicidade, do Grupo Silvio Santos, por R$ 83 milhões, se consolidando como 2ª maior grupo varejista de eletrônicos e eletrodomésticos do país.

Dois anos depois, foi concluída a aquisição do capital social da Campos Floridos, detentora do e-commerce Época Cosméticos. A aquisição fez parte da estratégia de expansão e consolidação do Magazine Luiza em um segmento em ampla expansão no e-commerce brasileiro.

No primeiro semestre de 2017, sem revelar valores, a companhia adquiriu a startup mineira de tecnologia Integra Commerce, especializada em relacionamento entre lojistas e plataformas digitais abertas, ou marketplaces. Com essa aquisição, passou a não mais existirem intermediários entre os lojistas e o marketplace.

Agora em 2019 foi a vez da Netshoes.

A Netshoes é um comércio eletrônico brasileiro de artigos esportivos fundado em fevereiro de 2000 por Marcio Kumruian e Hagop Chabab. Apesar de ser líder no segmento de venda on-line de artigos esportivos, a empresa passa por uma série de dificuldades, como queda nas vendas e alto consumo de caixa.

Em 2018 apresentou receitas na ordem de US$ 466 milhões, mas com prejuízo de US$ 85 milhões e um Ebitda negativo.

Fontes: RI da Magazine Luiz, RI da Netshoes, Wikipedia, Reuters.

Escrito por: FT Aquisições, especialista em assessoria a fusões e aquisições

e captação de fundos de investimentos.

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